Будут ли криптовалюты цифровым «безопасным убежищем» в условиях рецессии?

В связи с тем, что Федеральная резервная система США впервые после финансового кризиса и рождения биткойнов понизила процентные ставки, и другие центральные банки по всему миру последовали их примеру, включая Новую Зеландию, Индию и Таиланд, мы хотели бы узнать, заинтересованы ли вы в этом. экспертный комментарий будут ли криптовалюты «активом-убежищем» в случае экономического спада?

jaydeep_ / Pixabay

Глобальная экономическая нестабильность, похоже, усиливается после того, как центральные банки всего мира недавно понизили процентные ставки, и после обесценивания юаня усилилась торговая война между США и Китаем. Поскольку все эти события указывают на глобальную тенденцию ослабления денежно-кредитной политики, в приведенном ниже комментарии рассматривается влияние, которое это может оказать на криптовалюты.

(REIT)

Q2 письма хедж-фондов, конференции, совки и т. Д.

Ларс Сейер Кристенсен, председатель Concordium, компьютер следующего поколения, децентрализованный в мире и первый со встроенной верификацией на уровне протоколов, прокомментировал:

«Трудно понять, как криптовалюты будут работать в случае рецессии – это может пойти в любую сторону. В то время как в биткойнах может быть определенный эффект «безопасного убежища», он также может пострадать, поскольку инвесторы применяют подход без риска и другие криптовалюты без энтузиастов, которым биткойн может быть наиболее уязвим для подхода без риска.

В целом, я думаю, что биткойн – это некоррелированный, изменчивый актив, движимый твердыми максималистами и часто манипулирующими двусторонними игроками. Движения биткойнов близки к случайным, и я думаю, что в общих экономических условиях мало предсказательной ценности ».

Йен Уилсон, советник NEM VenturesГруппа венчурного капитала и инвестиций в блокчейн-экосистеме NEM прокомментировала:

«То, будет ли Биткойн работать в условиях рецессии, будет сильно зависеть от функции реакции центральных банков. На сегодняшний день опыт потребителей в отношении нулевых / отрицательных процентных ставок, как правило, связан с более высокой инфляцией цен на активы (акции, дома и государственные облигации), а не с явной отрицательной стоимостью их сбережений. После того, как многие развитые страны не смогли нормализовать ставки после финансового кризиса, мы теперь можем столкнуться с тем, что вступаем в глобальную рецессию с очень ограниченными возможностями для снижения номинальных процентных ставок.

Потребители сталкиваются с перспективой применения центральными банками агрессивного монетарного смягчения с явными затратами на хранение денежных вкладов в банках и ограничением использования дорогостоящих банкнот в обращении. Такие активы, как Золото, которое традиционно считалось крупными инвесторами некоррелированным хеджированием активов, труднее получить как отдельное лицо, и им не хватает мобильности. Следовательно, мы рассматриваем эту экономическую среду как весьма позитивную для цифровых дефицитных криптоактивов ».

Кевин Секники, соучредитель и главный архитектор протокола, и Амани Мойн, главный архитектор протокола (криптоэкономика) в AVA Labsпрокомментировал:

«Дефицита недостаточно, чтобы быть цифровым золотом, несмотря на распространенное мнение. Эмпирически, по крайней мере, Биткойн не кажется безопасным убежищем во времена экономических потрясений. Это может измениться по мере изменения общественного мнения, но текущие данные не поддерживают повествование. Проще говоря, доходы BTC не имеют значимой корреляции с какими-либо показателями спада.

Годовая корреляция доходов BTC с доходами золота, Неопределенность акций США, Неопределенность экономической политики СШАи ставка по федеральным фондам, как правило, статистически не отличается от 0 в большинстве лет.

Если бы BTC был безопасным убежищем, мы ожидали бы положительной корреляции со всеми этими вещами, кроме ставки по федеральным фондам. Мы укажем, что существует корреляция с золотом в 2016 и 2019 годах, но это может быть ложным, поскольку корреляция BTC с золотом меняется из года в год и не является статистически значимой в большинстве лет.

Неясно, является ли BTC действительно хеджированием, потому что в конечном итоге у нас еще недостаточно данных. Трудно экстраполировать использование Биткойна в качестве хеджирования, используя только данные о том, когда рынки хороши. Хотя данные до настоящего времени, похоже, не показывают какой-либо статистической значимости того, что БТД действительно является хеджированием, существование БТД не пересекается ни с одним из спадов Национального бюро экономических исследований, и, таким образом, претензии все еще не являются окончательными. В конечном счете, если люди действительно верят, что Биткойн – это цифровое золото, Биткойн действительно может стать преградой ».

Джехан Чу, соучредитель Социальный Альфа Фонд и управляющий партнер в Kenetic, прокомментировал:

«На сегодняшних рынках, где нет ничего святого, Биткойн становится все более привлекательным в качестве цифрового убежища. Семейные офисы со всей Азии и Европы выходят на цифровое золото как не только возможность на будущее, но и защиту от нынешних потрясений. Когда пыль осядет, Биткойн станет нормальным классом активов.

Биткойн, как крупнейший и наиболее узнаваемый бренд крипто, извлечет максимальную выгоду из безопасности в поисках капитала. Другие криптовалюты могут извлечь выгоду частично, но в значительной степени должны будут конкурировать по фундаментальной ценности их полезности. Темной лошадкой-победителем еще может стать расцвет монет монеты FacebookОжидаемые Весы, спорный лидер рынка Тетер, и небольшие, но быстро растущие региональные монеты, такие как Terra, базирующаяся в Корее ».

Чарльз Фан, технический директор Interdaxбиржа криптовалют «все в одном», предоставляющая массам безопасную, надежную и более эффективную платформу посредством инновационных контрактов с деривативами, прокомментировала:

«Независимо от того, является ли биткойн хорошим средством сохранения стоимости, известно, что инвесторы, стремящиеся построить диверсифицированные портфели, используют некоррелированные активы. Особенно в кризисной ситуации наблюдается тенденция к резкому увеличению корреляции, поэтому традиционные портфели, которые кажутся некоррелированными, внезапно оказываются сильно коррелированными, что приводит к огромным потерям. Мы еще не видели крупного финансового краха в течение жизни Биткойна, но инвесторам следует подумать о том, будет ли такое событие связано с рисковыми активами или против. Незначительные колебания за последние 10 лет позволяют предположить, что это действительно будет хорошим хеджированием, как выяснилось в период послеполитической помощи в 2013 году.

Этот антикорреляционный эффект вполне может быть связан с геополитическими событиями, такими как отток капитала, который является разумным механизмом, объясняющим, почему, когда есть плохие новости для рисковых активов, Биткойн растет. Это может быть не прямым в том смысле, что бегство капитала является полной ставкой, а формой самореализации в ожидании того, что рынок пойдет тем путем, который заставит его действовать в качестве хеджирования. Конечно, многие комментаторы позиционируют Биткойн как актив, похожий на золото, и это оказывает координирующее влияние на участников ».