В последнее время цена акций Google продолжала падать. 25 октября Google выпустила отчет о доходах за третий квартал, получив операционную прибыль в размере 8,31 млрд долларов, а общий доход – 33,141 млрд долларов, что несколько ниже ожидаемых 34,04 млрд долларов. Хотя обработка данных финансового отчета более привлекательна, но не так, как ожидали финансовые эксперты.
После огромного штрафа в ЕС рыночная стоимость и цена акций упали. В середине июля ЕС наложил на Google антимонопольный штраф в размере 4,34 млрд евро. Кроме того, это было глубоко интерпретировано различными СМИ. Негативные новости от Google были частыми, и цены на акции начали колебаться.
По сравнению с квартальными финансовыми отчетами за второй квартал, характеристиками «замедление роста выручки и увеличение затрат», квартальный финансовый отчет за третий квартал практически не изменился. Условно говоря, темпы роста кольца больше отражают недавние условия работы компании и уровень реагирования на риски.
Очевидно, что в дополнение к бизнесу в Азиатско-Тихоокеанском регионе, темпы роста Google в третьем квартале были ниже, чем в четвертом квартале, что указывает на то, что краткосрочный импульс доходов от операционной деятельности Google демонстрирует тенденцию к утомлению. Если посмотреть на темпы роста в годовом исчислении, то они значительно ниже квартальных данных за второй квартал. Рост выручки Google снова замедлился, и даже в других частях Америки доходы от бизнеса показали тенденцию к снижению с отрицательным ростом.
Бизнес Google в основном происходит из EMEA и Соединенных Штатов, но внутренний бизнес в США составляет менее половины общего дохода и по-прежнему зависит от международного бизнеса. В результате стоимость политического риска неизбежно повлияет на чистую прибыль, и эта стоимость риска глубоко уходит в костный мозг бизнеса Google, и ее трудно изменить. Например, уход Google с китайского рынка восемь лет назад серьезно повлиял на доходы в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Огромные штрафы ЕС в этом году привели к снижению чистой прибыли за второй квартал. На самом деле, тенденция роста чистой прибыли Google из-за этих политических рисков неуправляема.
В третьем квартале 2018 года доход был в основном за счет доходов от веб-сайта Google (71,3% от дохода компании), включая веб-страницы Google и такие службы, как веб-поиск, Gmail, YouTube, карты и т. д. Предоставление данной услуги вовлекает большое количество ежедневных пользователей. Данные о конфиденциальности. Не так давно были сотрудники Google, которые выступали против сотрудничества между Google и вооруженными силами США. Позже Ли Фэйфэй, ответственный за бизнес ИИ в СМИ, обратился к Google с просьбой не сотрудничать с военными и уйдет в отставку в конце года в Новом американском центре безопасности (CNAS). Эндрю Мур, сопредседатель Целевой группы по искусственному интеллекту, сумел установить тесные отношения с вооруженными силами США. Однако Google объявила, что не собирается продлевать свой контракт с американскими военными.
Поэтому, если Google будет сотрудничать с военными США, это неизбежно повлияет на их глобальный бизнес. Поскольку внутренний бизнес в США не создает подавляющего преимущества в доходах Google, доходы Google в основном поступают от рекламных доходов по всему миру, поэтому риски для политики, с которыми сталкивается Google, намного выше, чем последствия утечки данных.
Общие затраты и расходы в третьем квартале составляют 25,43 миллиарда долларов США, что составляет 75,4% от общей выручки. Если штраф в ЕС не учитывается, он все еще превышает 75,1% во втором квартале, то есть удельная стоимость увеличивается. Операционная маржа за третий квартал составила 25%, по сравнению с 28% за аналогичный период прошлого года.
Google сталкивается с рядом специфических бизнес-рисков, в основном отраженных в следующих аспектах:
Во-первых, выручка замедляется, а дивидендов больше нет. После анализа базовой рекламной бизнес-модели, в которой основные показатели платных кликов состоят из двух частей: веб-сайт с оплатой за клик и онлайн-оплата за клик. Среди них платные клики на веб-сайтах, в основном, веб-сайты с самостоятельным управлением, и количество кликов увеличивается. Тем не менее, темпы роста количества платных кликов на веб-сайте снизились (15% во 2 квартале, 58% в 3 квартале и 10% в 3 квартале соответственно). Тем не менее, количество онлайн-платежей с оплатой за клик (то есть, в основном от партнеров) невелико, и цепочка и два основных показателя роста упали.
В целом растут темпы онлайн-оплаты за клик и стоимость онлайн-платежей; количество платных кликов на сайте увеличивается, но стоимость платы за клик на сайте также растет. Кроме того, стоимость приобретения трафика в текущем квартале увеличилась на 19,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 160 миллионов больше, чем во втором квартале. Бонус от рекламного дохода больше нет.
Во-вторых, источник дохода слишком необычен, в основном полагаясь на доходы от рекламы. Финансовый отчет показывает, что основной доход разделен на три основных блока: доход от рекламы составляет 28,954 миллиарда долларов США, категория «прочие доходы» (включая облачный бизнес, продажи оборудования и магазин приложений Google Play и т. Д.) Составляет 4,64 миллиарда долларов США, и категория «другие ставки» (например, Automated Waymo, медицинская компания Verily, интернет-провайдер Fiber и т. д.) составила 146 млн. долл. США, а доходы от рекламы составили 85,8% от общего дохода.
Под влиянием штрафа ЕС рост выручки EMEA в третьем квартале составил всего 2%, что на 1% ниже, чем в предыдущем квартале. Это только верхушка айсберга, где международный бизнес чрезмерно зависит от доходов от рекламы. Постановление ЕС нарушило модель и экосистему бесплатных поставок Android, что неизбежно повлияет на рекламу. Плата за телефоны Android заключается в появлении огромного давления на доходы от рекламы. Apple также разрешенные сборы в ЕС.
В-третьих, «сидеть на корточках» на зарубежных рынках (Китай, Индия и т. Д.), Но тут делать нечего. За последние три года материнская компания Google, Alphabet, инвестировала в пять компаний в Китае, и намерение Google выйти на китайский рынок очевидно. Однако в настоящее время инвестиции Alphabet в Китай могут быть включены только в стоимость и не приносят чистой прибыли за счет доходов Google на китайском рынке, а новая версия поискового приложения, разработанного для китайского рынка, все еще находится в стадии исследования и Стадия разработки так и не была выведена на рынок. Кроме того, на индийском рынке Google Maps (Google Street View) были отклонены властями Индии, а затем сделали ставку на оффлайн-кредитные компании, пытаясь использовать новое финансирование в качестве прорыва. Из этой серии действий и макетов видно, что Google начинает осознавать свои собственные проблемы и находить новые устья в глобальном масштабе.
Систематический риск – самая большая уязвимость в ценности Google для бизнеса.
По показателям эффективности бизнеса, таким как общий доход и чистая прибыль, рентабельность Google по-прежнему остается значительной. Тем не менее, полагаясь исключительно на чистых дойных коров, принесенных рекламным бизнесом, развитие новых предприятий идет меньше, чем ожидалось, и Google небезопасен. Проблема не только в структуре бизнеса, но и в системном риске. Это самый большой недостаток Google для бизнеса.
Этот риск в основном имеет следующие основные показатели:
1. Слепые инновации и ликвидация стали признаком прогресса. Благодаря инновациям этот лейбл принес Google много дивидендов на ранней стадии, а также поднял рынок капитала и ожидания людей в отношении Google. Все как Google Search, Google Maps, YouTube, Gmail, Android и т. Д. Привели к изменениям в пользовательском интерфейсе и завоевали уважение рынка. Однако в процессе создания рва на поздней стадии Google способность к инновациям была удивительной. Как и запуск Google Pixel Slate, smartphonesПродажи компьютеров и другой электронной продукции невелики, продаются только умные динамики. Последовательные сбои инновационных продуктов, таких как Google Glass, Google Health, Google Questions, Virtual World Lively и Google Play Edition для телефонов Android, сделали их инновации «прогрессивными».
2. Основные сильные барьеры Google постепенно исчезаютИ они находятся под угрозой в поисковом бизнесе, данных и Android-системах. С развитием технологий поисковых систем, сегодня рынок не так легко монополизировать, как это было десять лет назад, и пользователям доступно все больше и больше продуктов.
Еще одна важная причина нынешнего резкого падения цен на акции заключается в том, что инвесторы AmazonУгроза основному рекламному бизнесу Google. Согласно рыночным прогнозам, AmazonВыручка будет расти со скоростью 50%. В США около 35 миллионов умных домашних устройств, AmazonДоля достигает 70%, а Google – всего 23%. И бизнес облачных вычислений, Google также далеко позади Amazon, После прихода эры 5G умный порт вызовет изменения в новой структуре рынка.
Единственный козырь певца в долине – это Android, но на самом деле приложения Android не обязательно должны быть привязаны к программному обеспечению Google. Более того, будь то Европейский Союз, Китай на азиатском рынке, Индия и т. Д., Необходима защита национальной безопасности. Пока в стране существуют относительно альтернативные технологии, преимущества сбора данных Google будут ограничены. В настоящее время Google по-прежнему не может извлечь выгоду из китайских телефонов Android.
3. Социальные развлечения всегда были черной дырой Google, Например, «Уолл Стрит джорнал» обнаружил в Google недостаток, который позволит раскрыть личные данные около 500 000 пользователей Google+. Преимущество данных Google не является непобедимым. Не так давно инвесторы подали в суд на Google, заявив, что он не раскрывает лазейки в конфиденциальности Google+. Google также планирует закрыть социальные сети Google+ в августе 2019 года, что означает, что попытки Google в социальных сетях потерпели неудачу.
На самом деле, потеряли не только Google+, Google Google Buzz, Orkut, Google Video, Google NexusQ и другие продукты, и они постоянно подрывают доверие общественности к Google.
Один Google не может полагаться на рекламный бизнес для создания сильных коммерческих барьеров, и рв, который он пытается создать, постепенно съедается такими компаниями, как Amazon,
Отчет о доходах Alphabet за 3 кварталGoogle с 1 квартала 2008 года по 3 квартал 2018 года – отчет Statista
отказ: Этот источник контента, факты и цифры, приведенные здесь, взяты из источника, упомянутого ниже. Статья написана Зенг Белл. И H2SMedia не ставит никаких взглядов со своей стороны.
Статья: Оригинал или Источник
